8 февраля Сбербанк представил сокращенные результаты по РПБУ за январь 2023 года. Количество розничных клиентов достигло 106,9 млн человек (+0,2 млн г/г), а юридических лиц — превышает 3 млн. Количество пользователей подписок СберПрайм увеличилось на 0,2 млн с начала года и превысило 5,9 млн.
Алексей Корнилов, главный аналитик «Открытие Инвестиции», рынок акций:
Сбербанк в январе показал хороший прирост чистой прибыли на 9,8% (г/г) — до 110,1 млрд рублей. В предыдущем месяце прибыль была выше 125,5 млрд рублей, но снижение объясняется сезонностью бизнеса.
Текущая генерация прибыли должна устраивать инвесторов. При поддержании месячных показателей прибыли вблизи текущего уровня, годовая прибыль может превысить 1 трлн рублей.
При этом расчетный дивиденд по итогам 2023 г., в случае отсутствия негативных шоков, может составить около 25 рублей.
Основной актив компании — кредитный портфель — чувствует себя хорошо (+11,9% г/г), особенно розничная составляющая (+12,6% г/г).
Хочется отметить сильное снижение стоимости риска (COR) в январе — до 1,1% с 3,7% за 2022 г.
Такой COR считается приемлемым, что позволяет говорить о нормализации ситуации в сфере кредитования. Все это снижает риски, связанные с дополнительным резервированием, и делает будущую прибыль более предсказуемой.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.